The organization Cristosal warned about the risks associated with the accumulation of bitcoin by the Salvadoran State, through private donations, and questioned the lack of public information about the identity of the donors, the amounts and the dates of the transactions.
In an analysis dated September 30, Cristosal pointed out that crypto-assets can be used for illicit activities such as money laundering, scams and financial fraud. The organization recalled that there are prior cases of crimes linked to bitcoin and Chivo Wallet that have not yet been effectively investigated or sanctioned.
Cristosal explained that it filed legal actions on behalf of more than 1,120 people who reported identity theft and financial theft through Chivo Wallet. It also reported that it filed notices with the Office of the Attorney General of the Republic (FGR) on behalf of more than 248 people and that, in February 2023, it filed another criminal notice over the alleged theft of more than $12 million in public resources.
But none of these actions has reportedly concluded with an investigation that determines criminal or civil liability, and the organization questioned the fact that the Attorney General’s Office has not established responsibility for the decision to deactivate Chivo Wallet’s identity verification system, known as KYC (Know Your Customer).
The analysis also cited a March 2025 document from the International Monetary Fund (IMF), which identified risks associated with bitcoin and Chivo, including counterparty risks, market abuse, cybersecurity, money laundering, terrorist financing, fraud and other illicit activities.
Cristosal questions application of anti-laundering controls
The organization also denounced deficiencies in the application of international standards for the prevention of money laundering and terrorist financing related to virtual assets, and the observations of the Financial Action Task Force of Latin America (GAFILAT) were not taken up either; in its 2024 mutual evaluation of El Salvador, GAFILAT identified deficiencies in the understanding of the risks associated with virtual assets, as well as problems of supervision and transparency regarding beneficial owners.
According to Cristosal, one of the main criticisms is related to the so-called “Travel Rule,” a standard that requires virtual asset service providers to collect, verify and transmit information about the identity of the sender and the beneficiary of certain transactions.
Although El Salvador has regulations on virtual assets, organizations such as Cristosal warn that there is not sufficient public evidence to verify that these controls are effectively complied with. For this reason, the fact that the authorities have not disclosed the identity of the natural or legal persons who allegedly made the bitcoin donations to the State was questioned.
The analysis also raised serious doubts about the technical capacity, personnel and resources of the supervisory entities to audit transactions carried out through blockchain technology, particularly those exceeding $1,000.
Warning over risks in real estate investments
Another of the risks pointed out by Cristosal is related to the use of virtual assets in real estate investments.
The organization again cited GAFILAT, which identified weaknesses in the prevention of money laundering within the real estate sector and in the identification and verification of beneficial owners.
Based on these observations, Cristosal warned that there is a risk that foreigners may use virtual assets to make real estate investments and obtain benefits linked to citizenship-by-investment programs.
The organization believes that the State should apply enhanced due diligence measures when transactions involve virtual assets and real estate.
The analysis also explained that private bitcoin donations could represent a risk of “advance bribery” if there were an agreement between donors and officials to subsequently obtain public contracts, concessions or other state benefits.
Cristosal refers back to a statement by the International Monetary Fund dated September 3, 2026, according to which the accumulation of bitcoin recorded since the first review is reportedly due to private donations and not to the use of public resources.
However, the organization questions the fact that neither the donors’ names nor the amounts delivered have been made public.
It also recalled that donations made to the State must have documentation that makes it possible to identify the donors and establish the origin of the resources. In the case of crypto-assets, it indicated that enhanced due diligence measures must be applied to rule out that the transfers are related to illicit activities or to possible agreements to exchange benefits.
If a bitcoin donation to the State were explicitly or implicitly conditioned on the subsequent awarding of contracts, concessions or other perks, it could constitute conduct punishable under national laws and international instruments against corruption, it concluded.
Diario CoLatino: https://www.diariocolatino.com/cristosal-advierte-riesgos-por-donaciones-privadas-de-bitcoin-al-estado-salvadoreno/
Cristosal advierte riesgos por donaciones privadas de bitcoin al Estado salvadoreño
Saúl Méndez
Colaborador
La organización Cristosal advirtió sobre los riesgos asociados a la acumulación de bitcoin por parte del Estado salvadoreño, mediante donaciones privadas, y cuestionó la falta de información pública sobre la identidad de los donantes, los montos y las fechas de las transacciones.
En un análisis fechado el 30 de septiembre, Cristosal señaló que los criptoactivos pueden ser utilizados para actividades ilícitas como lavado de dinero, estafas y fraudes financieros. La organización recordó que existen antecedentes de delitos vinculados con bitcoin y Chivo Wallet que aún no han sido investigados ni sancionados de manera efectiva.
Cristosal explicó que presentó acciones legales en representación de más de 1,120 personas que denunciaron suplantación de identidad y hurto financiero mediante Chivo Wallet. También informó que presentó avisos ante la Fiscalía General de la República (FGR) en representación de más de 248 personas y que, en febrero de 2023, interpuso otro aviso penal por el presunto hurto de más de $12 millones de recursos públicos.
Pero ninguna de estas acciones habría concluido con una investigación que determine responsabilidades penales o civiles, y cuestionó que la Fiscalía no haya establecido responsabilidades por la decisión de desactivar el sistema de verificación de identidad de Chivo Wallet, conocido como KYC (Know Your Customer).
En el análisis también se citó un documento del Fondo Monetario Internacional (FMI) de marzo de 2025, que identificó riesgos asociados con bitcoin y Chivo, entre ellos riesgos de contraparte, abuso de mercado, ciberseguridad, lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, fraude y otras actividades ilícitas.
Cristosal cuestiona aplicación de controles contra el lavado
La organización también denunció deficiencias en la aplicación de los estándares internacionales de prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo relacionados con activos virtuales y tampoco se retomaron las observaciones del Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica (GAFILAT), que en su evaluación mutua de El Salvador de 2024 identificó deficiencias en la comprensión de los riesgos asociados con los activos virtuales, así como problemas de supervisión y transparencia sobre los beneficiarios finales.
Según Cristosal, uno de los principales cuestionamientos está relacionado con la denominada “Regla de Viaje”, un estándar que obliga a los proveedores de servicios de activos virtuales a recopilar, verificar y transmitir información sobre la identidad del remitente y del beneficiario de determinadas operaciones.
Aunque El Salvador cuenta con normativa sobre activos virtuales, organizaciones como Cristosal advierten que no existe evidencia pública suficiente que permita verificar que estos controles se cumplen efectivamente. Por ello, se cuestionó que las autoridades no hayan divulgado la identidad de las personas naturales o jurídicas que presuntamente realizaron las donaciones de bitcoin al Estado.
El análisis también planteó serias dudas sobre la capacidad técnica, el personal y los recursos de las entidades supervisoras para auditar las transacciones realizadas mediante tecnología blockchain, en particular aquellas superiores a $1,000.
Alerta por riesgos en inversiones inmobiliarias
Otro de los riesgos señalados por Cristosal está relacionado con el uso de activos virtuales en inversiones inmobiliarias.
La organización citó nuevamente a GAFILAT, que identificó debilidades en la prevención del lavado de dinero dentro del sector inmobiliario y en la identificación y verificación de beneficiarios finales.
A partir de estas observaciones, Cristosal advirtió que existe un riesgo de que extranjeros utilicen activos virtuales para realizar inversiones inmobiliarias y obtener beneficios vinculados con programas de ciudadanía por inversión.
La organización considera que el Estado debería aplicar medidas reforzadas de debida diligencia cuando las operaciones involucren activos virtuales y bienes inmuebles.
En el análisis también se explicó que las donaciones privadas de bitcoin podrían representar un riesgo de “soborno por adelantado” si existiera un acuerdo entre donantes y funcionarios para obtener posteriormente contratos públicos, concesiones u otros beneficios estatales.
Cristosal retoma un comunicado del Fondo Monetario Internacional del 3 de septiembre de 2026, según el cual la acumulación de bitcoin registrada desde la primera revisión obedecería a donaciones privadas y no al uso de recursos públicos.
Sin embargo, la organización cuestiona que no se hayan dado a conocer públicamente los nombres de los donantes ni los montos entregados.
También recordó que las donaciones realizadas al Estado deben contar con documentación que permita identificar a los donantes y establecer el origen de los recursos. En el caso de los criptoactivos, indicó que deben aplicarse medidas reforzadas de debida diligencia para descartar que las transferencias estén relacionadas con actividades ilícitas o con posibles acuerdos de intercambio de beneficios.
Si una donación de bitcoin al Estado estuviera condicionada explícita o implícitamente a la entrega posterior de contratos, concesiones u otras prebendas, podría configurar conductas sancionadas por normas nacionales e instrumentos internacionales contra la corrupción, concluyó.
Diario CoLatino: https://www.diariocolatino.com/cristosal-advierte-riesgos-por-donaciones-privadas-de-bitcoin-al-estado-salvadoreno/