IMF Hints at Asset Recycling Instead of Purchases in El Salvador

The most recent statements regarding the compliance (or non-compliance) of the conditions that El Salvador must meet as part of the $1.4 billion International Monetary Fund (IMF) credit facility deal have left bitcoiners perplexed.

While in a letter of intent, Salvadoran authorities commit to suspending the acquisition of bitcoin by the public sector and to closing Chivo wallet operations, these measures have not yet been executed by the government.

When consulted by Forbes, the IMF claims that the Salvadoran actions have been “consistent with the agreed program conditionality.” This has confused analysts, as one fact seems to be completely opposite to another.

Mi Primer Bitcoin founder Jonh Dennehy has been following this subject, chronicling the changes in El Salvador since the Bitcoin Law reform that, albeit with convoluted wording, revised bitcoin’s legal tender status in the country.

Dennehy believes that there might be two explanations for this situation. El Salvador might be circulating its bitcoin from one address to another, moving it between its wallets while claiming to be purchasing bitcoin when it is not. This behavior would be within the limits of the deal and would allow President Bukele to still say they are “adding” to their reserves by transferring funds from one wallet to another.

The second hypothesis asserts these bitcoin can be part of a donation from a private partner, like Tether, which moved its headquarters to the country recently. “In both possibilities, El Salvador is trying to walk the tightrope of actually complying with the IMF but projecting an image of defiance & independence to the public,” he asseverated.

Nonetheless, El Salvador has continued to add bitcoin to its public address. According to the national bitcoin office, the nation has purchased 17 BTC during the last week, reaching a total of 6,111.18 BTC for its strategic reserve.

Bitcoin News: https://news.bitcoin.com/bitcoin-price-watch-btcs-next-move-hinges-on-83-5k-support-amid-low-demand/

¿Está mintiendo Bukele? Declaraciones del FMI sugieren práctica de recirculación de Bitcoin

FMI insinúa reciclaje de activos en El Salvador en lugar de nuevas compras

Las declaraciones más recientes sobre el cumplimiento (o incumplimiento) de las condiciones que El Salvador debe satisfacer como parte del acuerdo crediticio por $1,400 millones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) han causado confusión entre los seguidores del bitcoin.

Aunque en la carta de intención las autoridades salvadoreñas se comprometieron a suspender la adquisición pública de bitcoin y cerrar las operaciones de la billetera Chivo, estas medidas aún no han sido implementadas por parte del Gobierno.

Al ser consultado por Forbes, el FMI sostuvo que las acciones salvadoreñas han resultado “compatibles con las condicionalidades acordadas en el programa”. Esto ha generado desconcierto entre analistas, ya que parece tratarse de dos hechos que se contradicen directamente.

Jonh Dennehy, fundador de Mi Primer Bitcoin, ha dado seguimiento cercano al tema y documentado los cambios ocurridos en El Salvador desde la reforma a la Ley Bitcoin que, con una redacción ambigua, revisó el estatus de moneda de curso legal del bitcoin en el país.

Dennehy considera que podrían existir dos explicaciones para esta situación. La primera es que El Salvador estaría simplemente recirculando sus bitcoins entre distintas direcciones, desplazándolos entre sus billeteras, mientras públicamente afirma estar adquiriéndolos. Este procedimiento correspondería a los límites del acuerdo con el FMI y podría permitir al presidente Bukele afirmar que siguen “incrementando” sus reservas sin realmente comprar más bitcoin.

La segunda hipótesis indica que estos bitcoins podrían provenir de la donación de un socio privado como Tether, que recientemente trasladó su sede al país. “En ambas posibilidades, El Salvador intenta caminar sobre una cuerda floja: cumplir realmente con el FMI, al tiempo que proyecta una imagen de desafío e independencia hacia el público”, afirmó.

Aun así, El Salvador sigue incrementando el monto de bitcoin en su dirección pública. Según datos de la oficina nacional del bitcoin, el país ha comprado 17 BTC adicionales durante la semana pasada, alcanzando un total de 6,111.18 BTC en sus reservas estratégicas.

Bitcoin News: https://news.bitcoin.com/bitcoin-price-watch-btcs-next-move-hinges-on-83-5k-support-amid-low-demand/