Out of the $2.635 billion in El Salvador’s bonds held by investors, maturing between 2027 and 2034, the government received a sale offer for only $388.01 million, according to an official statement published on PR Newswire.
The majority of the bonds that investors are willing to sell are those maturing in 2027 since, out of the $387.4 million pending payment, the holders of these debt securities are willing to sell the government $238.8 million, which is 61.64%.
Meanwhile, for the bonds maturing in 2029, of which $500 million are pending, only $32.2 million (6.45%) were offered; of the $1 billion maturing in 2030, only $81.3 million (8.13%) were put up for sale. Similarly, for the $500 million that expire in 2032, the offer was $33.4 million (6.68%), and of those maturing in 2034, totaling almost $248.2 million, only $2.3 million (0.94%) are intended to be sold.
The Salvadoran government is expected to announce in the coming days the amount of bonds it will accept to buy back and those that will remain outstanding.
To finance the transaction, the government issued debt in the international market for $1 billion, maturing in 2054, at an interest rate of 9.65%.
An “Opportunistic” Buyback
The rating agency Standard and Poor’s (S&P) Global Ratings reiterated that the bond buyback announced by the government on November 12 is “opportunistic,” asserting that it could have met its financial commitments without needing to make this transaction.
“We have officially launched another buyback offer for our external debt maturing from 2027 to 2034. All bondholders of the Republic of El Salvador can access this public and voluntary buyback,” announced President Nayib Bukele on his X account.
The risk rating agency expressed in its recent statement dated November 15: “We consider this debt buyback opportunistic and akin to a liability management operation, given that we believe the government could have met its financial commitments without this transaction.”
Inversionistas ofrecen vender solo $388 millones de bonos al gobierno
De los $2,635 millones en bonos de El Salvador que están en manos de inversionistas, cuyos vencimientos son entre 2027 y 2034, el gobierno recibió una oferta de venta por solo $388.01 millones, según un comunicado oficial publicado en el sitio PR Newswire.
La mayor parte de los bonos que los inversores están dispuestos a vender son los que vencen en 2027, pues de los $387.4 millones pendientes de pagar, los tenedores de esos títulos de deuda están dispuestos a venderle al gobierno $238.8 millones, es decir el 61.64%.
Mientras que de los bonos que vencen en 2029, de los cuales $500 millones pendientes, solo ofertaron $32.2 millones (6.45%); de los $1,000 millones con vencimiento en 2030 pusieron a la venta nada más que $81.3 millones (8.13%). Asimismo, de los $500 millones que caducan en 2032 la oferta fue de $33.4 millones (6.68%) y de los que vencen en 2034 por casi $248.2 millones solo pretenden vender $2.3 millones (0.94%).
El gobierno salvadoreño deberá anunciar en los próximos días cuál es el monto de los bonos que aceptará recomprar y los que quedarán pendientes de pagar.
Para financiar la transacción, el gobierno emitió deuda en el mercado internacional por $1,000 millones, con vencimiento en 2054, a una tasa de interés del 9.65%.
Es recompra “oportunista”
La calificadora Standard and Poor’s (S&P) Global Ratings reiteró que la recompra de bonos que anunció el gobierno el pasado 12 de noviembre es “oportunista”, pues afirma que pudo haber cumplido sus compromisos financieros sin necesidad de hacer esa transacción.
“Hemos lanzado oficialmente otra oferta de recompra de nuestra deuda externa con vencimiento del 2027 al 2034. Todos los tenedores de bonos de la República de El Salvador pueden acceder a esta recompra pública y voluntaria”, informó el presidente Nayib Bukele en su cuenta de X.
La calificadora de riesgo expresó en su reciente comunicado con fecha 15 de noviembre: “Consideramos que esta recompra de deuda es oportunista y similar a una operación de gestión de pasivos, dado que creemos que el gobierno podría haber cumplido con sus compromisos financieros sin esta transacción.