Economist Rommel Rodríguez estimates that if indicators continue to decline, the economy will not achieve the 3% growth estimated by the IMF.

El Salvador’s economy is decelerating, following several declining indicators in the first months of the year, according to a report this Tuesday by the National Foundation for Development (Funde).

“The growth projections so far do not incorporate this economic slowdown. It’s likely these projections will be revised downward again,” said Funde’s executive director, Roberto Rubio.

The economist and macroeconomics project coordinator at Funde, Rommel Rodríguez, explained that the Economic Activity Volume Index (IVAE) showed a decrease of -0.62% in April, compared to a growth of 4.24% in April last year.

Notably, the construction sector has grown the least, with a decrease of -16.79% in April 2024, after growing 26.56% in April of the previous year. According to Rommel, this is due to a reduction in public investment in the last quarter of the previous year.

Additionally, inflation remains a problem for household economies, as although the Consumer Price Index has reduced to 1.48% in June, core inflation has increased due to seasonal and climatic factors.

In the external sector, remittances are not growing at the pace they did in previous years, increasing only by 1.76% in May, whereas previous growth rates were above 5%.

This level of remittances is also insufficient to offset the trade balance deficit since exports have declined.

Rodríguez estimates that if the numbers continue along this trend, the country will reach only 2.5% or 2.2% growth by the year’s end, rather than the 3% projected by the International Monetary Fund (IMF).

El Economista: https://www.eleconomista.net/economia/Funde-alerta-sobre-la-desaceleracion-economica-en-El-Salvador-20240730-0004.html

Funde alerta sobre la desaceleración económica en El Salvador

El economista Rommel Rodríguez estima que si los indicadores se mantienen a la baja, la economía no logrará un crecimiento del 3% estimado por FMI.

La economía salvadoreña se está desacelerando, tras mostrar varios indicadores a la baja, en los primeros meses del año, según informó este martes la Fundación Nacional para el Desarrollo, Funde.

“Las proyecciones de crecimiento que se han dado hasta hoy no incorporan esta pérdida de fuerza de la economía. Es probable que se revisen nuevamente a la baja”, dijo el director ejecutivo de Funde, Roberto Rubio.

EL economista y coordinador de proyectos de macro economía de Funde, Rommel Rodríguez, explicó que el Índice de Volumen de Actividad Económica (IVAE) mostró un decrecimiento de -0.62% en abril, comparado con el crecimiento de 4.24% de abril del año pasado.

Y es el sector construcción el que menos ha crecido con una disminución del -16.79% en abril de 2024 después de haber crecido 26.56% en abril del año pasado. Según Rommel, esto se debe a que se redujo la inversión pública en el último trimestre del año pasado.

Además, la inflación sigue siendo un problema para la economía familiar pues aunque el Índice de Precios al Consumidor se ha reducido a 1.48% en junio, la inflación subyacente se ha incrementadon como producto de los factores estacionales y climáticos.

En el sector externo, las remesas no están creciendo al ritmo que lo hacía en años anteriores. Solo creció 1.76% en mayo, cuando antes los crecimientos eran de más del 5%.

Este nivel de remesas, además, no es suficiente para compensar el déficit de la balanza comercial que tiene el país pues las exportaciones han caído.

Rodríguez estima que si los números continúan en esta línea, el país alcanzará nada más un crecimiento de 2.5% o 2.2% al final del año y no el 3% proyectado por el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El Economista: https://www.eleconomista.net/economia/Funde-alerta-sobre-la-desaceleracion-economica-en-El-Salvador-20240730-0004.html