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The first months of 2023 were passing, and the new pension reform was already underway when one of the state banks issued a multimillion-dollar debt that was acquired by the Pension Fund Administrators (AFP) using workers’ savings.

It was Banco Hipotecario (BH) that brought to the local market securities worth $280.4 million in the first quarter of last year.

This is reflected in the latest available report from the Superintendency of the Financial System (SSF) with statistics from January to March 2023, which included Banco Hipotecario as part of the portfolio where pension funds are invested.

According to the details of this official document, AFP Confía acquired $130.4 million and Crecer acquired the other $150 million, meaning that between them, they purchased the securities issued by the state bank for the $280.4 million.

And the debt issued by Banco Hipotecario would have been used to then buy new state debt, meaning it committed part of its assets to financially contribute to the state coffers. According to an economist, who prefers not to be quoted, BH went from having 21% of its assets committed in public debt in September 2022, to owing 39% of its assets committed in September 2023.

Given that the Superintendency of the Financial System did not release another report during the rest of 2023, concerning pension statistics, it is unknown whether Banco Hipotecario continued issuing debt that was acquired by the AFPs.

In other quarterly reports issued by the SSF before March 2023, Banco Hipotecario did not appear among the national banks where the AFPs invest part of the contributors’ savings, but only private financial entities were listed.

This lack of subsequent reports coincides with the period when the balances of the pension debt stopped being published on the site of the Central Reserve Bank (BCR) as part of the country’s total public debt.

It was also the same period in which the government and the AFPs made the transfer of the pension debt to convert the Pension Investment Certificates (CIP) into Transition Financing Certificates (CFT), which will be paid at an interest rate of 7%, but with a grace period of 4 years to start paying principal and interest. These data were only known through a report from April by the agency Standard and Poor’s (S&P) and were confirmed yesterday by the Salvadoran Association of Pension Fund Administrators (Asafondos).

Of the 11 banks that appear in the Superintendency’s report as part of the AFP investment portfolio, the state entity has the largest portion of the funds lent by the contributors.

And the total amount invested by the pension fund in national banks amounted to $928.9 million until the first quarter of last year.

In fact, there was a significant increase in investments in bank securities in the first quarter of 2023, according to official data.

EDH: https://www.elsalvador.com/noticias/negocios/fondos-de-pensiones-asafondos-instituto-salvadoreno-afp-banco-hipotecario-/1115551/2024/

Fondos de pensiones le prestaron $280.4 millones al Banco Hipotecario

Transcurrían los primeros meses de 2023 y la nueva reforma de pensiones ya estaba en marcha cuando uno de los bancos estatales emitió una millonaria deuda que fue adquirida por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) con ahorros de los trabajadores.

Fue el Banco Hipotecario (BH) el que sacó al mercado local títulos valores por un monto de $280.4 millones en el primer trimestre del año pasado.

Eso se refleja en el último informe disponible de la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) con estadísticas de enero a marzo de 2023 donde se incluía al Banco Hipotecario como parte de la cartera en la que están invertidos los fondos de pensiones.

Según el detalle de dicho documento oficial, la AFP Confía adquirió $130.4 millones y Crecer adquirió los otros $150 millones, es decir que entre ambas compraron los títulos que emitió el banco estatal por los $280.4 millones.

Y dicha deuda emitida por el Banco Hipotecario habría servido para luego comprar nueva deuda del Estado, es decir que comprometió parte de sus activos para aportar financieramente a las arcas estatales. Según un economista, que prefiere no ser citado, el BH pasó de tener el 21% de sus activos comprometidos en deuda pública, en septiembre de 2022, a deber el 39% de sus activos comprometidos en septiembre de 2023.

En vista de que la Superintendencia del Sistema Financieo no volvió a divulgar otro reporte durante el resto de 2023, concerniente a las estadísticas de pensiones, se desconoce si el Banco Hipotecario siguió emitiendo deuda que haya sido adquirida por las AFP.

En otros reportes trimestrales emitidos por la SSF antes de marzo 2023 no aparecía el Banco Hipotecario entre los bancos nacionales en los que las AFP invierten parte de los ahorros de los cotizantes, sino que solo estaban entidades financieras privadas.

Esta falta de informes posteriores coincide con el período en el que se dejaron de publicar los saldos de la deuda de pensiones en el sitio del Banco Central de Reserva (BCR) como parte de la deuda pública total del país.

Y también fue el mismo lapso en el que el gobierno y las AFP hicieron el traspaso de la deuda previsional para convertir los Certificados de Inversión Previsional (CIP) en Certificados de Financiamiento de Transición (CFT), los cuales serán pagados a una tasa de 7% de interés, pero con un período de gracia de 4 años para comenzar a pagar capital e intereses. Estos datos solo se conocían por un informe de abril de la agencia Standard and Poor’s (S&P) y hasta ayer fueron confirmados por la Asociación Salvadoreña de Administradoras de Fondos de Pensiones (Asafondos).

De los 11 bancos que aparecen en el reporte de la Superintendencia como parte de la cartera de inversión de las AFP, el ente estatal es el que tiene la mayor porción de los fondos prestados por los cotizantes.

Y la cantidad total invertida por el fondo de pensiones en los bancos nacionales ascendía a $928.9 millones hasta el primer trimestre del año pasado.

De hecho, en el primer trimestre de 2023 hubo un aumento significativo de inversiones en títulos de los bancos, según los datos oficiales.

EDH: https://www.elsalvador.com/noticias/negocios/fondos-de-pensiones-asafondos-instituto-salvadoreno-afp-banco-hipotecario-/1115551/2024/