The rating agency Standard & Poor’s warned that Salvadoran banking increased its “exposure to government risk” after the Government accepted a proposal from private banks to convert short-term debt to medium-term debt, which could limit their ability to finance key sectors, according to an analysis released this Wednesday.
The report ‘Latin America Banking Outlook by Country’ concludes that “Salvadoran banks have increased their exposure to government risk and we do not expect them to reduce it in the next 12 months.”
“This exposure limits their flexibility to fund productive economic sectors,” added Standard & Poor’s and added that “the lack of checks and balances in the country is a risk for the competitive dynamics of the banking industry.”
According to the opposition and critics of the Government of President Nayib Bukele, the president controls, in addition to the Executive, the Judiciary and the Legislature.
The rating agency also indicated that, “although the sovereign faces economic obstacles to expand its financing profile, we do not expect a strong decrease in the payment capacity of companies and households that would erode the asset quality of local banks in the next 12 months.”
The Ministry of Finance of El Salvador accepted the proposal of the Salvadoran Banking Association (Abansa) to “reprofile” short-term debt, without the details of the plan being known.
At the beginning of September, the risk assessment agency Moody’s stated that the plan is “negative” for financial institutions.
“The plan is negative from a credit perspective for banks, as it will increase their exposure to El Salvador’s extremely high credit risk. However, it is neutral from a credit perspective for the State,” the agency indicated.
According to Moody’s, this plan would seek to allow banks to “refinance” short-term public treasury bills and certificates into longer-term Treasury bills and extend them to “maturities of up to seven years.”
Sector bancario de El Salvador elevó “exposición al riesgo gubernamental” tras convertir la deuda de corto a mediano plazo, según Standard & Poor’s
La agencia calificadora Standard & Poor’s advirtió que la banca salvadoreña elevó su “exposición al riesgo gubernamental” después de que el Gobierno aceptó una propuesta de los bancos privados para convertir deuda de corto plazo a mediano plazo, lo que limitaría su capacidad de financiar a sectores claves, de acuerdo con un análisis divulgado este miércoles.
El informe ´América Latina Panorama bancario por país´ concluye que “los bancos salvadoreños han aumentado su exposición al riesgo gubernamental y no esperamos que la reduzcan en los próximos 12 meses”.
“Esta exposición limita su flexibilidad para fondear sectores económicos productivos”, añadió Standard & Poor’s y agregó que “la falta de pesos y contrapesos en el país es un riesgo para la dinámica competitiva de la industria bancaria”.
De acuerdo con la oposición y críticos del Gobierno del presidente Nayib Bukele, el mandatario controla, además del Ejecutivo, el Judicial y el Legislativo.
La agencia evaluadora también indicó que, “aunque el soberano afronta obstáculos económicos para ampliar su perfil de financiamiento, no esperamos una fuerte disminución en la capacidad de pago de las empresas y los hogares que erosionaría la calidad de activos de los bancos locales en los próximos 12 meses”.
El Ministerio de Hacienda de El Salvador aceptó la propuesta de la Asociación Bancaria Salvadoreña (Abansa) para “reperfilar” la deuda de corto plazo, sin que se conozca el detalle del plan.
A inicios de septiembre, la agencia de evaluación de riesgo Moody’s afirmó que el plan es “negativo” para las instituciones financieras.
“El plan es negativo desde el punto de vista crediticio para los bancos, ya que ampliará su exposición al elevadísimo riesgo de crédito de El Salvador. Sin embargo, es neutral desde el punto de vista crediticio para el Estado”, indicó la agencia.
De acuerdo con Moody’s, este plan buscaría permitir a los bancos “refinanciar” las letras y certificados del tesoro público de corto plazo en letras del Tesoro a más largo plazo y pasarlas a “vencimientos de hasta siete años”.