According to official data, the government has not paid a single cent towards the new pension debt it has with workers, which, added to what it had prior to the pension reform, reaches almost $9,000 million.
In the first quarter of this year, the Salvadoran Pension Institute (ISP) issued $455.42 million in Pension Obligation Certificates (COP). Still, as of last June, the balance remains the same, according to data from the Central Reserve Bank (BCR) as of June 30, 2023.
COPs are the current instruments with which the government has issued new debt to pay pensions from the old ISSS and Inpep (now ISP) system, and which replaced the Pension Investment Certificates (CIP), after the repeal of the Pension Obligation Trust (FOP) that existed since 2006.
The ruling Legislative Assembly eliminated the FOP in December 2022 as part of the pension reform, a mechanism that served previous governments to borrow workers’ savings to pay pensions. By repealing it, the accumulated debt through the CIP had to be exchanged for the new Transition Financing Certificates (CFT), done in April of this year, but under different conditions than originally agreed, causing the current administration to default.
The government offered three payment options, one of which. The one chosen by the AFPs, was to increase the interest rate to 7% in exchange for extending the maturity of the debt to 50 years and giving a grace period of four years without paying interest to the workers who had already lent the money to the Executive to pay the pensions.
And although the Nayib Bukele administration argued that after the pension reform, workers’ savings would no longer be touched because the new law prohibited it, the truth is that through the COPs, funds continue to be borrowed from the savings of contributors to the AFPs, as it is the administrators of those funds that have acquired the new certificates.
Increasing Debt
According to BCR data, as of June, there were $8,397.33 million in debt for the Transition Financing Certificates (CFT) that were exchanged in April. To that balance were added the $455.4 million from the new account with the COPs.
This would mean that by mid-year, the government already owed workers $8,852.75 million, without any payment being reflected; moreover, the official accounts where the payments should appear are at “zero.”
Economist Tatiana Marroquín commented that “the balances of the pension debt have not changed in recent months, that is, nothing has been paid. And it coincides with the fact that the money that was budgeted to pay that debt has been redirected, because they are not executing it there, but they have moved it within the Treasury, I think to Fopromid,” she said.
In the 2023 budget, $570 million was earmarked for pension payments, but it has been reduced.
Where Are the Workers’ Savings?
The last public report that the Superintendency of the Financial System (SSF) has on pensions on its official website is with data up to April of this year, in which it indicates that pension funds invested in public institutions amounted to $10,426.6 million, representing 78.2% of workers’ savings in the AFPs, while in investment funds it was only $198.4 million, or 1.5%.
According to the SSF, the money accumulated by contributors up to April, from all individual accounts, adds up to $14,724.6 million, and the equity amounts to $13,477.0 million.
As of the fourth month of this year, the institution recorded 852,900 contributors, an increase of 51,349 people compared to April 2022, equivalent to an interannual growth of 6.4%.
The monthly collection of contributions was $113.6 million, higher by 19.7% year-on-year and lower by -0.8% compared to March 2023. Data for May, June, and July are unknown, as the SSF has not made that information public.
But the BCR data, up to June, and those of the Superintendency, up to April of this year, show that the government has already accumulated a high debt with the workers.
Organization Confirms High Debt
Also, the information handled by the Working Table for a Dignified Pension, which constantly monitors what happens with the workers’ funds, indicates that the figures from government institutions are correct.
Patricio Pineda, representative and founder of the entity, explained that they had calculated that the government’s debt to contributors has risen more.
“We have presented an actuarial study since January (2023) with the figure of more than $9 billion in total debt, and the BCR data matches the study of the Table and those of the Superintendency of the Financial System, because it means that (to date) it has even gone up more,” Pineda affirmed.
The representative of the entity added that “unfortunately what we have warned is being fulfilled; we would not want it to happen, but it is the reflection of the unsustainability of the system caused by that insistent meddling that politicians have who have seen the system as their petty cash.”
And he pointed out that with funds from the pension system “things have been financed that have nothing to do with the benefit for the pension fund, much less a return as dignified as possible in favor of the contributors.”
Also, the lawyer and former Committee of Workers in Defense of Pension Funds member, Enrique Anaya, recently pointed out that the government, since 2006 and regardless of the political party in power, “has dipped into the workers’ savings.”
“Although we already knew it was a big lie, in December 2022, the president said that the government would no longer dip into the workers’ pension savings… however, it has been the Central Reserve Bank (BCR) itself that has denied such falsehoods,” he wrote in an opinion article in El Diario de Hoy, on June 11.
And he highlighted that the government’s indebtedness to the workers is going at a great speed, because before the pension reform the government borrowed around $400 million a year, but after the reform in the first three months of the year, they had already taken more than $455 million.
Gobierno aún no paga ni un centavo de la nueva deuda de pensiones
El gobierno no ha abonado ni un centavo a la nueva deuda de pensiones que tiene con los trabajadores, la cual, sumada a la que tenía previo a la reforma de pensiones, llega casi a los $9,000 millones, según datos oficiales.
En el primer trimestre de este año, el Instituto Salvadoreño de Pensiones (ISP) emitió $455.42 millones en Certificados de Obligaciones Previsionales (COP), pero hasta junio pasado el saldo se mantiene exactamente igual, de acuerdo con los datos del Banco Central de Reserva (BCR) al 30 de junio de 2023.
Los COP son los actuales instrumentos con los cuales el gobierno ha emitido nueva deuda para pagar las pensiones del sistema antiguo del ISSS e Inpep (hoy ISP) y que sustituyeron a los Certificados de Inversión Previsional (CIP), tras la derogación del Fideicomiso de Obligaciones Previsionales (FOP) que existió desde 2006.
La Asamblea Legislativa oficialista eliminó el FOP en diciembre de 2022 como parte de la reforma de pensiones, cuyo mecanismo sirvió a los gobiernos anteriores para tomar prestados ahorros de los trabajadores para pagar las pensiones. Al derogarlo, la deuda acumulada mediante los CIP se debía canjear por los nuevos Certificados de Financiamiento de Transición (CFT), lo cual se hizo en abril de este año, pero en condiciones diferentes a las acordadas originalmente y ocasionó que la actual administración cayera en impago.
El gobierno ofreció tres opciones de pago, una de ellas y que fue la elegida por las AFP era aumentar la tasa de interés al 7% a cambio de extender el vencimiento de la deuda a 50 años y dar un período de gracia de cuatro años sin pagar intereses a los trabajadores que ya le prestaron el dinero al Ejecutivo para cancelar las pensiones.
Y pese a que la administración de Nayib Bukele argumentó que tras la reforma de pensiones no se tocarían más los ahorros de los trabajadores porque la nueva ley lo prohibía, lo cierto es que a través de los COP se continúa tomando fondos prestados de los ahorros de los cotizantes en las AFP, ya que son las administradoras de esos fondos las que han adquirido los nuevos certificados.
Deuda en aumento
Según los datos del BCR, hasta junio eran $8,397.33 millones en deuda por los Certificados de Financiamiento de Transición (CFT) que fueron canjeados en abril. A ese saldo se sumaron los $455.4 millones de la nueva cuenta con los COP.
Eso implicaría que hasta medio año el gobierno ya le debía a los trabajadores $8,852.75 millones, sin que se refleje ningún pago; es más, las cuentas oficiales donde deberían aparecer los abonos están en “cero”.
La economista Tatiana Marroquín comentó que “los saldos de la deuda de pensiones no han cambiado en los últimos meses, es decir, no se ha abonado nada. Y coincide con que el dinero que estaba programado en el presupuesto para abonar a esa deuda ha sido reorientado, porque no lo están ejecutando ahí, sino que lo han movido dentro de Hacienda, creo que a Fopromid”, indicó.
En el presupuesto 2023 se destinó una partida de $570 millones para el pago de pensiones, pero ha tenido reducciones.
¿Dónde están los ahorros de los trabajadores?
El último informe público que la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) tiene sobre pensiones en su página oficial es con datos hasta abril de este año, en el cual se indica que los fondos de pensiones invertidos en instituciones públicas ascendía a $10,426.6 millones, lo que representa el 78.2% de los ahorros de los trabajadores en las AFP, mientras que en fondos de inversión apenas eran $198.4 millones, es decir el 1.5%.
Según la SSF, el dinero que tenían acumulado los cotizantes hasta abril, es decir de todas las cuentas individuales, suma los $14,724.6 millones y el patrimonio asciende a $13,477.0 millones.
Hasta el cuarto mes de este año la institución registraba 852,900 cotizantes, mayor en 51,349 personas respecto a abril 2022, equivalente a un crecimiento interanual de 6.4%.
La recaudación mensual de las cotizaciones fue de $113.6 millones, mayor en 19.7% interanualmente y menor en -0.8% respecto a marzo de 2023. Se desconocen los datos de mayo, junio y julio, pues la SSF no ha hecho pública esa información.
Pero tanto los datos del BCR, hasta junio, como los de la Superintendencia, hasta abril de este año, muestran que el gobierno ya acumula una elevada deuda con los trabajadores.
Organización confirma alta deuda
También la información que maneja la Mesa de trabajo por una Pensión Digna, la cual monitorea constantemente lo que sucede con los fondos de los trabajadores, indica que las cifras de las instituciones de gobierno son correctas.
Patricio Pineda, representante y fundador de la entidad, explicó que ellos habían hecho cálculos que la deuda del gobierno con los cotizantes se ha elevado más.
“Nosotros hemos presentado un estudio actuarial desde enero (2023) con la cifra de más de $9 mil millones en deuda total y los datos del BCR cuadran con el estudio de la Mesa y con los de la Superintendencia del Sistema Financiero, porque quiere decir que (a la fecha) ya subió incluso más”, afirmó Pineda.
El representante de la entidad agregó que “lamentablemente se va cumpliendo lo que hemos advertido; no quisiéramos que pasara pero es el reflejo de la insostenibilidad del sistema provocado por esa insistente metedera de mano que tienen los políticos que han visto en el sistema su caja chica”.
Y señaló que con fondos del sistema de pensiones “se han financiado cosas que no tienen nada de beneficio para el fondo previsional, mucho menos una rentabilidad lo más digna en favor de los cotizantes”.
También el abogado y exintegrante del Comité de Trabajadores en Defensa de los Fondos de Pensiones, Enrique Anaya, señaló recientemente que el gobierno, desde 2006 e independientemente del partido político en el poder, “ha metido mano en los ahorros de los trabajadores”.
“Aunque ya sabíamos que era una gran mentira, en diciembre de 2022, el presidente dijo que el gobierno ya no metería mano en los ahorros previsionales de los trabajadores… sin embargo, ha sido el propio Banco Central de Reserva (BCR) el que ha desmentido semejantes falsedades”, escribió en un artículo de opinión en El Diario de Hoy, el pasado 11 de junio.
Y destacó que el endeudamiento del gobierno con los trabajadores va a una gran velocidad, pues antes de la reforma de pensiones el gobierno tomaba prestado alrededor de $400 millones al año, pero tras la reforma en los primeros tres meses del año ya habían tomado más de $455 millones.