The engines of the Salvadoran economy are shutting down, COLPROCE points out — Los motores de la economía salvadoreña se van apagando, señala COLPROCE

Aug 9, 2023

The president of the College of Economic Science Professionals of El Salvador, COLPROCE, Óscar Cabrera, said that the engines of the Salvadoran economy are shutting down. — El presidente del Colegio de Profesionales en Ciencias Económicas de El Salvador, COLPROCE, Óscar Cabrera, dijo que los motores de la economía salvadoreña se van apagando.

The president of the College of Economic Science Professionals of El Salvador, COLPROCE, Óscar Cabrera, said that the engines of the Salvadoran economy are shutting down.

He points out a loss of household purchasing power, between 20% and 30%. That is, they have lost the economic ability to acquire goods and services.

Cabrera said that the high cost of the Basic Urban and Rural Basket in El Salvador has increased from December 2019 to May 2023, by $47 in the urban area and $44 in the rural area.

In addition, the increase in interest rates on debt is another factor affecting Salvadorans, COLPROCE points out.

On the other hand, according to the economist, El Salvador could achieve 2.1% growth in the next five years, meaning extremely low growth, he emphasized.

COLPROCE noted that the economic effects of the COVID-19 pandemic are still present, as the loss of jobs in various branches of the economy has not been recovered. Likewise, the pandemic has increased poverty and inequalities in income.

For his part, Alfonso Goitia, a COLPROCE director, asserted that the serious foreign investment crisis in El Salvador is a product of legal insecurity.

Regarding the tax issue, Cabrera stated that 45% of tax collection applies to consumption, not to assets. Workers continue to assume the cost, not the higher economic spheres.

Cabrera recommended changes in the taxation process to improve the Salvadoran economy.

Economists also show concern for the environmental issue and the effects of climate change that continue to intensify and impact Salvadorans and their economy.

COLPROCE is concerned about the most recent report from the Tax Justice Network, which warns that El Salvador, in the next 10 years, will have tax losses from multinational companies, losing 236 million dollars in taxes.

YSUCA: https://ysuca.org.sv/2023/08/los-motores-de-la-economia-salvadorena-se-van-apagando-senala-colproce/

Los motores de la economía salvadoreña se van apagando, señala COLPROCE

El presidente del Colegio de Profesionales en Ciencias Económicas de El Salvador, COLPROCE, Óscar Cabrera, dijo que los motores de la economía salvadoreña se van apagando.

Señala que hay una pérdida del poder adquisitivo de los hogares, de entre el 20% y el 30%. Es decir, han perdido la capacidad económica para adquirir bienes y servicios.

Cabrera dijo que el alto costo de la Canasta Básica Urbana y Rural en El Salvador ha presentado un incremento de diciembre de 2019 a mayo de 2023, de $47 en la zona urbana y $44 en el área rural.

Además, el incremento de las tasas de interés sobre las deudas es otro factor que está afectando a los salvadoreños, señala COLPROCE.

Por otra parte, según el economista, El Salvador podría alcanzar el 2.1% de crecimiento en los próximos cinco años, es decir un crecimiento sumamente bajo, enfatizó.

COLPROCE señaló que los efectos económicos de la pandemia por el covid-19 siguen presentes, pues no se ha recuperado la pérdida de empleos en las diversas ramas de la economía. Asimismo, la pandemia ha incrementado la pobreza y las desigualdades en los ingresos.

Por su parte, Alfonso Goitia, directivo del COLPROCE, aseveró que la grave crisis de inversión extranjera en El Salvador es producto de la inseguridad jurídica.

En cuanto al tema tributario, Cabrera manifestó que un 45% de la recaudación de los tributos se aplica al consumo y no para el patrimonio. Es decir, los trabajadores siguen asumiendo el costo y no las altas esferas económicas.

Cabrera recomendó cambios en el proceso de tributación para mejorar la economía de los salvadoreños.

Los economistas también muestran su preocupación por el tema ambiental y por los efectos del cambio climático que siguen agudizando e impactando a los salvadoreños y su economía.

COLPROCE ve con preocupación el más reciente informe de Tax Justice Network, que advierte que El Salvador, en los próximos 10 años, tendrá pérdidas de tributación por compañías multinacionales, perdiendo 236 millones de dólares en tributos.

YSUCA: https://ysuca.org.sv/2023/08/los-motores-de-la-economia-salvadorena-se-van-apagando-senala-colproce/