El Salvador’s economic growth has plummeted, its deficit remains high, and the country’s debt-to-GDP ratio — a key metric used to compare what a country owes to what it generates — is set to hit nearly 87% this year, stoking fears that El Salvador isn’t equipped to settle its loan obligations.
Negotiations have stalled with international lenders in part because they are unwilling to throw money at a country that is spending millions in tax dollars on a cryptocurrency whose price is prone to extreme volatility. Rating agencies, including Fitch, have knocked down El Salvador’s credit score citing the uncertainty of the country’s financial future, given the adoption of bitcoin as legal tender. That means that it’s now even more expensive for President Bukele to borrow much-needed cash.
CNBC: https://www.cnbc.com/2022/06/25/el-salvador-bitcoin-experiment-not-saving-countrys-finances.html
El experimento de Bitcoin de $425 millones de El Salvador no está salvando las finanzas del país
El crecimiento económico de El Salvador se ha desplomado, su déficit sigue siendo alto y la relación deuda/PIB del país, una métrica clave utilizada para comparar lo que un país debe con lo que genera, llegará a casi el 87 % este año, lo que aviva los temores de que El Salvador no está equipado para liquidar sus obligaciones crediticias.
Las negociaciones se han estancado con los prestamistas internacionales en parte porque no están dispuestos a arrojar dinero a un país que está gastando millones de dólares de impuestos en una criptomoneda cuyo precio es propenso a una volatilidad extrema. Las agencias calificadoras, incluida Fitch, han derribado el puntaje crediticio de El Salvador citando la incertidumbre del futuro financiero del país, dada la adopción de bitcoin como moneda de curso legal. Eso significa que ahora es aún más costoso para el presidente Bukele pedir prestado el efectivo que tanto necesita.
CNBC: https://www.cnbc.com/2022/06/25/el-salvador-bitcoin-experiment-not-saving-countrys-finances.html