Salvadoran president announces a $17000 million dollars project financed with emission of Bitcoin bonds: “Bitcoin City”/ Bukele anuncia un proyecto de $17,000 millones de dólares financiado con la emisión de Bitcoin bonos: “Bitcoin City”

Nov 22, 2021

In a country with a debt of $5,227 millions, a budget deficit for 2021 of $500 millions and a $1,300 loan request no approved by the FMI, president Bukele announced that he will issue bitcoin bonds valued $17,000 millions to build “Bitcoin City”, tax heaven for investors./ En un país con una deuda pública de $5,227 millones, un déficit en su presupuesto para 2021 de $500 millones, una solicitud de préstamo de $1,300 millones no aprobados por el IMF, Bukele anunció que va a emitir bonos en bitcoin por un valor de $17,000 millones para financiar su proyecto «Bitcoin City», un paraíso fiscal para inversionistas.

Bukele made the announcement at the closing event of the Latin American Bitcoin Conference, organized by his government, in a rock-concert like high tech presentation.

He explained that the city would be built in the eastern province of La Union and would have schools, theaters, offices, an airport, a train-station, a museum, private residences and bitcoin mining facilities powered by the nearby Conchagua Volcano. The habitants of Bitcoin City would only pay the value added tax and no income or capital gain taxes.

He announced that in the first month of 2022 El Salvador would issue a first 1,000 million bonds package.

He did not explain that there are no studies, explorations and perforations that would indicate that around the Conchagua volcano could be exploited geothermal energy.

He also did not address how the construction of a tax free Special Economic Zone would benefit the Salvadoran population and how the $17,000 borrowed to build the Bitcoin City would be repaid for.

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VOA: El Salvador to Build Cryptocurrency-Fueled ‘Bitcoin City’

BBC: El Salvador Bitcoin city planned at base of Conchagua volcano

Bukele anuncia un proyecto de $17,000 millones de dólares financiado con la emisión de Bitcoin bonos: «Bitcoin City»

Bukele hizo este anuncio en la clausura de la Conferencia Latinoamericana sobre Bitcoin, organizada por su gobierno, en presentación de alta tecnología al estilo de un concierto de rock.

Bukele explicó que la ciudad será construida en el departamento oriental de La Unión e incluirá escuelas, teatros, un museo, centros comerciales, zonas residenciales, oficinas, un aeropuerto, una estación de tren y un parque de minado de bitcoin que trabajaría con la energía del cercano Volcán Conchagua.

Los habitantes, negocios e inversionistas en Bitcoin City sólo pagarían el IVA y no se les cobrará ningún impuesto sobre ingresos y ganancias de capital, según el discurso de Bukele.

Además anunció que al principio del 2022, El Salvador colocaría el primer paquete bonos emitidos en bitcoin correspondiendo a $1,000 millones.

Bukele no explicó que no existen estudios y perforaciones de exploración que indiquen que en la zona del volcán Conchagua se podría explotar la energía geotérmica. Tampoco explicó cómo la construcción de una Zona Económica Especial exenta de impuestos podría beneficiar a la población salvadoreña, y cómo su gobierno piensa pagar los $17,000 millones que invertiría en Bitcoin City.